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一、香港首要的证券生意商场

香港生意全部两个商场供有意上市的公司选择，分别是主板和创业板。其间主板是为契合盈余或其他财政需求的公司而设。在主板上市的公司的职业分类由归纳公司、银行以致公用事业及地产公司不等。

 

 

二、香港生意所概略

香港生意所是香港联合生意全部限公司、香港期货生意全部限公司和香港中心结算有限公司的控股公司。香港生意所旗下的商场组织成功带领香港金融效劳业由一本地主导的商场，开展变成亚洲区内招引世界各地出资基金的中心商场。

香港生意所于2000年6月、香港的证券及期货商场完结兼并之后上市。作为一家商场主导并向股东担任的组织，香港生意所努力把握亚洲区内以致世界各地的商机。香港生意所是香港中心证券及衍生商品商场的营运组织兼前哨监管组织，职责规模包含：监管上市发行人、履行上市、生意及结算规矩，以及首要在组织层面向生意所及结算所的客户供给效劳。生意所及结算所的客户包含发行人及直接效劳出资者的中介人，例如：出资银行或保荐人、证券及衍生商品生意、保管银行和资讯供货商等。而生意所及结算所供给的效劳则包含生意、结算及交收、存管及署理人以及资讯效劳。

香港生意所 2007至2009年的任务誓言：变成一个专心香港、中国内地以致亚洲其他区域的证券及衍生商品的首要世界商场。

 

 

三、公司在香港上市的长处

公司请求把股份上市的缘由不尽相同，往往因公司、其股东及办理层的不一样情况而有别。公司请求上市的缘由，可以是股东有意将有些出资变现，或公司自身缺少资金拓宽事务。公司取得上市位置可享有如下长处：

1、上市时及日后均有时机筹集资金，以获取本钱拓展事务；

2、扩展股东根底，使公司的股市在生意时有较高的流通量；

3、向职工颁发购股权作为奖赏和许诺，添加职工的归属感；

4、进步发行人在商场上的位置及知名度，赢取顾客及供货商的信任；

5、添加公司的透明度，有助银行以较有利条款批出信贷额度；

6、上市发行人的发表需求较为严厉，公司的功率得以进步，藉此改进公司的监控、资讯办理及营运体系。

7、通往中国内地的门槛-从战略上来看，香港地处高增加区域，与亚洲其他的区域生意及事务来往频频。香港是世界公认的金融中心，业界高手荟萃，生意所曾为不少亚洲及跨国公司供给集资时机。

8、把握中国内地经济增加的机缘-香港为发行人供给一个抱负的生意平台，借此进军飞跃开展的内地商场。 再者，跟着中国参加时兴组织及北京将主办2008年奥运会，巨细公司均可借着中国经济起飞而取得不少机缘。

 

9、本乡商场理论-香港是中国的一有些，因而，香港是有意寻求在外海世界商场上市的内此公司的首选保藏，一些在香港及另一首要外环外生意所两层史昂是的中国内地公司，其绝大有些的成交在香港商场进行，愈加可以凸显本乡商场理论的重要性。

10、健全的法令体系-香港的法令体系以英国普通法为根底，法制妥善而健全，为筹集资金的公司供给保险而具有系盈余的根底，也恩那个保持出资者的决心。

11、《世界管帐准则》除了《香港财政陈述准则》及《世界财政陈述准则》之外，在单个情况下，生意所也会接收新请求人选用美国公认管帐准则及其他管帐准则。

12、完善的监管架构-咱们的 上市规矩，力求契合世界标准，对上市发行人需求高水平的发表规矩。咱们对公司控制的需求严厉，保证出资者能过从发行人获取当令及具透明度的材料，然后评价公司的情况及远景。

13、资讯自有活动在香港，资金活动不受约束、供给多项税收优惠、钱银可以自有兑换及证券可自在转让，为发行人和出资者供给一个为招引力 的商场领先的结算及交收设备-香港一向具有健全牢靠的证券及银职业著称，配以完善的生意、结算及教授设备作为后台。此外，香港金融办理局的美元结算体系，使本地金融组织能在亚洲时区即时以港元结算美元生意，二不需求等待十二各小时后在纽约时区进行结算，有助削减因核算港元及美元的时差疑问发生的的汇兑危险。

四、公司在香港上市需求思考哪些因素

公司有必要周详及审慎评价公司自身、其事务战略及其股东与办理层的意向后，方可作出上市决议，其间开端思考的疑问包含：

1、公司请求上市的理据为何？举例来说，其股东是不是期望将其于公司的有些出资变现，又或公司是不是期望寻求资金作事务开展之用？上市是不是切合公司的全体战略？

2、公司及办理层是不是注意到上市所需的时刻和本钱？

3、股东是不是预备好承受某程度上失掉公司的控制权（某些生意或需经由公司的独立股东事前赞同）？

4、公司办理层是不是预备好承受对上市公司谨慎的持续职责需求以及承受大众人士的详细检查？

5、董事是不是知悉董事会任何人事变化也可以影响公司的股价及出资者的决心？

6、公司办理层是不是情愿花时刻与出资者及研讨分析员接见会面及交流？

7、办理层能否平衡公司的短期体现（如尽量进步股东价值）与较久远的公司战略？

8、董事是不是知悉公司上市后其诚信职责及生意股市的约束？

即便尊下可以肯定地答复上述疑问，也有必要咨询参谋的定见，以参议贵公司是不是适宜上市及在上市后将面临的疑问及应战。

 

 

五、公司在香港上市有哪些上市办法

1、出售以供认购：由发行人或其代表出售其证券，以供大众人士认购。

2、出售现有证券：由已发行或赞同认购的证券的持有人或获配发人或其代表向大众人士出售该等证券。

3、配售：由发行人或中间人将证券首要出售予经其选择或赞同的人士或首要供该等人士认购。

4、介绍： 已发行证券毋须作任何出售组织而请求上市所选用的办法。

 

 

六、证券上市的有哪些一般准则

证券在生意所上市遭到严厉规管，旨在保持出资者对商场的决心。证券上市的一般准则载列如下：

1、请求人适宜上市；

2、证券的发行及出售是以公平及有次序的方式进行，而可以出资的人士可取得满足材料，然后对发行人作出全部的评价；

3、上市发行人须向出资者及大众人士供给各项材料，而可合理地信任会对上市证券的生意活动及报价有严重影响且将予均匀传布的任何材料，特别须即时揭露；

4、上市证券的全部持有人均遭到公平及对等对待；

5、上市发行人的董事在全体上本着股东的利益行事（特别大众人士只属少量股东时）。

 

 

七、上市时刻表

在公司的证券上市前进行的初次揭露招股触及的过程及程序繁复。除了选定适宜的保荐人及其他专业人士之外，有意上市的新请求人有必要进行有关的尽职检查，以证明其是不是为上市预备就绪。此外，透过保荐人的帮忙，新请求人亦须预备上市文件，保证准出资者能充沛了解有关公司的事务及远景，并对此作出评价。以下为初次揭露招股程序表，阐释预备初次揭露招股的一般程序：

 

1、策划及预备

委任保荐人、参谋及包销商 —→ 战略性评论 —→ 谋划时刻表 —→ 在公司内部思考及实施有关法令规矩

2、构建程序

拟备事务方案书及发行新股概念—→ 预备有关股本变化的材料—→选择商场—→ 拟备招股规章—→进行尽职检查

3、提出上市请求

提交上市请求 —→ 处置生意所提出的疑问—→ 获生意所（创业板）上市委员会赞同上市

4、实现目标及出售活动

预备出资者联系活动及向分析员作简介—→刊印招股规章—→确定及联络出资者（例如巡回推介）

5、定价（如适用）

定价及股份分配办法—→安稳报价及增售条款

 

 

八、香港主板的上市流程表

 

1、向生意所请求排期

（1）提交排期请求表格（《主板上市规矩》附录五A1表格），附有上市时刻表

（2）全部付出初次上市费

（3）依据《主板上市规矩》第9.11(1)至(3)条，规矩提交的文件包含：

（4）招股规章的较齐备初稿（第三个财政年度的账目至少须为初稿格局）

（5）经营记载时刻首两年的经审计账目

（6）发行人于上市后的任何主张干系生意的书面陈说

2、提交文件

依据《主板上市规矩》第9.11（4）至（6）条，规矩提交的文件包含：

（1）经营记载时刻内尚余时刻的集团账目的较齐备初稿及任何账目调整表；

（2）草拟公司规章纲要及细则或平等文件；

（3）草拟发行人与每名董事／行政人员／监事以及发行人与其保荐人（只限H股）所签定的合约；

依据《主板上市规矩》第9.11(7)至(8)条，规矩提交的文件包含：

（4）盈余猜测备忘录的初稿

（5）一份经每名董事／监事按《主板上市规矩》附录五B/H/I表格的方式填具有关其他任何事务的正式声明及许诺书

依据《主板上市规矩》第9.11(9)至(15)条，规矩提交的文件包含：

（6）《公司法令》所规矩的合约

（7）草拟上市的正式布告

（8）草拟证券上市请求表

（9）草拟全部权文件或股市

注：关于发行人依据中国法令适当地注册建立及其法人身份的法令定见初稿副本（只限于H股）

 

3、正式请求上市

依据《主板上市规矩》第9.12条（及如属适用，《主板上市规矩》第9.13条）规矩提交的文件

 

4、上市单位引荐／回绝上市请求

回绝请求，有权提交上市（覆核）委员会覆核

5、赞同上市

 

于上市委员会聆讯请求后并于实践可行的时刻内(但须于上市文件刊发日期或曾经)，赶快依据《主板上市规矩》第9.14条提交有关文件

6、刊发招股规章及正式布告

依据《主板上市规矩》第9.15条，不迟于估计赞同招股规章注册当日早上11时将有关文件送达本生意所

依据《主板上市规矩》第9.15及9.16条，于招股规章刊发后，但于有关证券生意开端前，将有关文件送达本生意所

7、证券开端生意

注：经营日（即生意所的证券生意日）

 

 

九、新上市触及的各方人士

上市请求触及多方专业人士，在请求上市过程中各司其职。以下首要阐释新上市触及的各个要害组织。

 

1、保荐人

方案上市的公司有必要委任适宜的保荐人。主板上市保荐人须为生意所会员、发行商、商人银行或生意所接收的其他人士。此外，创业板上市保荐人须按照《证券及期货法令》获发牌及注册。方案请求在创业板上市的公司有必要从生意所核准的创业板保荐人名单中选择一名保荐人。

保荐人担任为新请求人预备上市事宜，将正式上市请求表格及全部有关的文件呈交生意所，并处置生意所就有关请求的全部事宜所提出的疑问。

对主板公司来说，需求委任保荐人的规矩，于新请求人获准上市后即告停止，但生意所主张上市发行人于上市后至少一年内持续留用其保荐人。但是，依据《主板上市规矩》，中国发行人须于上市后至少一年内持续聘任其保荐人，或生意所接收的其他财政参谋或专业券商。此外，创业板公司委任的保荐人有必要有固定任期，至少包括上市时该财政年度的余下时刻及这以后两个财政年度。

在委任保荐人之前，上市公司有必要与多几家保荐人接见会面，以评价他们是不是适宜作为贵公司的上市保荐人。贵公司应选择可就上市程序各方面供给全部及公平定见的保荐人。

2、申报管帐师

全部管帐师陈述，均须由具有《专业管帐师法令》所规矩可获委任为公司核数师资格的专业管帐师编制。该等专业管帐师须于发行人。

申报管帐师担任审阅公司的财政记载及财政情况，并依据有关管帐准则及监管指引编制新请求人的集团账目，使准出资者能作出充份把握材料的出资决议。

3、法令参谋

法令参谋担任保证新请求人遵循各个有关司法管辖区的法令，并与保荐人及申报管帐师就新请求人须进行的重组事宜严密协作。

 

4、包销商／配售署理

一般为证券行及生意所参与者，担任在股份出售时刻分销公司的证券。包销商须包销出资者未有认购的股份。

 

5、估值师

新请求人须在上市前委任估值师对其物业进行估值。公司亦可委任估值师对公司的其他财物进行估值。

 

 

十、初次上市费用

上市股本证券的面值（百万港元）　上市年费（港元）

不超越　200　　145,000

　　　　 300　　172,000

　　　　 400　　198,000

　　　　 500　　224,000

　　　　 750　　290,000

　　　　 1,000　356,000

　　　　 1,500　449,000

　　　　 2,000　541,000

　　　　 2,500　634,000

　　　　 3,000　726,000

　　　　 4,000　898,000

　　　　 5,000　1,069,000

超越 　 5,000　1,188,000

倘发行人的股份面值低于0.25港元，在核算上市年费时，每股股份的面值视作0.25港元。

附注：如在主板作第二上市，上市年费一般为上文所列费用的25%。

 

 

十一、登尼特的许诺

经过登尼特所收取的证书、文件，咱们保证其真实性，由中港美专业律师把关。如有虚伪，登尼特承当法令职责，并双倍作出补偿。24小时投诉电话：香港852-6227 6736 深圳 86-755-8214 3966

 

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